Stand: 5. September 2026. Status: In Kraft. Rechtsakt: Zakon o izmjenama i dopunama Zakona o porezu na dobit pravnih lica, „Sl. list CG" 104/2026, veröffentlicht am 17. Juli 2026, in Kraft am Tag der Veröffentlichung, wobei das neue Kapitel gegen Gewinnverlagerung durch Artikel 45a auf den Tag des EU-Beitritts verschoben ist. Grundgesetz: „Sl. list RCG" 65/01 und 80/04; „Sl. list CG" von 40/08 bis 88/24.
Wer eine montenegrinische Gesellschaft in einer größeren Struktur hält, bekommt auf Fragen, die man bisher mit „das Gesetz schweigt dazu" beantworten konnte, nun Antworten. Artikel 15 dieses Änderungsgesetzes fügt nach Artikel 38c ein ganzes neues Kapitel ein — zehn Artikel unter der Überschrift Pravila protiv premještanja dobiti, Regeln gegen Gewinnverlagerung — und es liest sich wie die Richtlinie, der es nachgebildet ist. Am Tag des Inkrafttretens galt davon nichts, und genau dieser Abstand ist das Nützlichste daran.
Berichtigung, 5. September 2026. Eine frühere Fassung dieses Beitrags nannte den 1. Januar 2027 als Anwendungsbeginn des Kapitels. Das ist die allgemeine Vorschrift des Änderungsgesetzes, aber nicht die für dieses Kapitel maßgebliche. Artikel 17 desselben Gesetzes fasst Artikel 45a des Körperschaftsteuergesetzes neu, und der neue Wortlaut verschiebt die Kapitel VIa, VIIa und Xa — Kapitel Xa ist dieses — samt den Artikeln 38m und 40a auf den Tag des EU-Beitritts Montenegros. Die drei im August 2026 veröffentlichten Verordnungen wiederholen denselben Satz. Der folgende Abschnitt ist berichtigt.
Zwei Daten, und nur eines gilt für dieses Kapitel
Artikel 19 des Änderungsgesetzes sagt, das Gesetz „tritt am Tag der Veröffentlichung im Amtsblatt Montenegros in Kraft und ist ab dem 1. Januar 2027 anzuwenden". Veröffentlicht wurde es am 17. Juli 2026, seither ist es geltendes Recht, und der 1. Januar 2027 ist der Anwendungsbeginn für die Teile außerhalb der verschobenen Kapitel.
Artikel 45a in der Fassung des Artikels 17 ist die besondere Regel für dieses Kapitel: Die Kapitel VIa, VIIa und Xa sowie die Artikel 38m und 40a sind ab dem Tag des Beitritts Montenegros zur Europäischen Union anzuwenden. Kapitel Xa ist das unten dargestellte Kapitel gegen Gewinnverlagerung; Zinsschranke, Hinzurechnungsbesteuerung, Wegzugsbesteuerung und hybride Gestaltungen warten daher auf den Beitritt — ebenso die Vorabverständigung in Artikel 38m und die allgemeine Missbrauchsvorschrift in Artikel 40a.
Was im neuen Kapitel steht
| Artikel | Regel |
|---|---|
| 38d | Zinsabzugsbeschränkung |
| 38e, 38f | Hinzurechnungsbesteuerung und Ermittlung ihrer Erträge |
| 38g | Wegzugsbesteuerung |
| 38h, 38i, 38j | Hybride Gestaltungen |
| 38k | Umgekehrt hybride Gestaltungen |
| 38m | Vorabverständigung über Verrechnungspreise |
Zinsschranke (38d). Überschüssige Fremdkapitalkosten sind nur bis zu dreißig Prozent des EBITDA abziehbar, oder bis 3.000.000 Euro, wenn dieser Betrag höher ist. Unmittelbar danach stellt das Gesetz klar, die drei Millionen seien „der von der Gruppe insgesamt erzielte Betrag" — also kein Freibetrag je Gesellschaft. Die Definition der Fremdkapitalkosten in Absatz 4 ist bewusst weit: Zinsen auf jede Form von Schulden, wirtschaftlich vergleichbare Kosten, aufgelaufene Zinsen auf Wandel- und Nullkuponanleihen, alternative Gestaltungen wie islamisches Bankwesen, der Finanzierungsanteil einer Leasingrate, aktivierte Zinsen und deren Abschreibung, nach Verrechnungspreisregeln bemessene Beträge, Nominalzinsen in Derivaten, Währungsdifferenzen bei der Aufnahme und Avalprovisionen.
Beherrschte ausländische Gesellschaft (38e). Zwei Voraussetzungen gelten zusammen. Der Steuerpflichtige hält allein oder mit verbundenen Personen unmittelbar oder mittelbar mehr als fünfzig Prozent der Stimmrechte oder des Kapitals oder hat Anspruch auf mehr als fünfzig Prozent des Gewinns. Und die im Ausland tatsächlich gezahlte Steuer ist niedriger als die Differenz zwischen der Steuer, die zu zahlen gewesen wäre, und der tatsächlich gezahlten. Sind beide erfüllt, fließt der nicht ausgeschüttete Gewinn der ausländischen Einheit in die montenegrinische Bemessungsgrundlage: Zinsen und sonstige Erträge aus Finanzanlagen, Lizenzgebühren und andere Erträge aus geistigem Eigentum, Dividenden und Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen, Finanzierungsleasing sowie Versicherungs-, Bank- und sonstige Finanzgeschäfte.
Wegzugsbesteuerung (38g). Drei Auslöser sind definiert: eine Übertragung von Vermögen, durch die der Staat sein Besteuerungsrecht verliert, während das Vermögen beim selben Steuerpflichtigen bleibt; eine Verlegung der steuerlichen Ansässigkeit; und eine Verlegung der über eine Betriebsstätte ausgeübten Tätigkeit. Erfasst wird die Differenz zwischen dem Marktwert des Vermögens und seinem für steuerliche Zwecke ermittelten Wert.
Vorabverständigung über Verrechnungspreise (38m). Diesen Artikel sollten Sie sich merken, wenn Ihre Verrechnungspreise wirklich streitig sind. Die Verständigung wird zwischen dem Steuerpflichtigen, der montenegrinischen Steuerbehörde und den Behörden weiterer Staaten geschlossen, in denen verbundene Personen ansässig sind oder über eine Betriebsstätte tätig werden; sie legt Methoden, Vergleichsdaten, Anpassungen und Schlüsselannahmen fest — für noch nicht begonnene wie für laufende Geschäfte — und bindet beide Seiten für ihre Laufzeit. Die Kosten des Abschlusses trägt der Steuerpflichtige vollständig.
Was wir nicht gelesen haben
Drei Durchführungsverordnungen sind inzwischen veröffentlicht und gelesen: zu den Regeln über beherrschte ausländische Gesellschaften und zur Gewinnermittlung sowie zu hybriden Gestaltungen, im Amtsblatt 116/2026 vom 5. August 2026, in Kraft seit dem 13. August; und zur Bemessungsgrundlage und zum Aufschub bei der Wegzugsbesteuerung, im Amtsblatt 118/2026 vom 7. August 2026, in Kraft seit dem 15. August. Jede endet mit derselben Klausel, die die Anwendung auf den EU-Beitritt verschiebt — der Anlass für die Berichtigung oben; die Einzelheiten stehen in unserem Beitrag zu den ATAD-Verordnungen.
Auch im gelesenen Gesetzestext bleiben Lücken. Die Ausnahmen, die solche Regeln üblicherweise begleiten — Vortrag nicht abziehbarer Zinsen, eine Substanzausnahme beim Hinzurechnungstest, Ratenzahlung der Wegzugsteuer —, tauchen in den bearbeiteten Passagen nicht auf. Wir behaupten nicht, dass es sie nicht gibt. Wir sagen, dass wir sie nicht gesehen haben, zumal die Verordnung zum Wegzug „Aufschub der Besteuerung" heißt, was einen Aufschub irgendwo nahelegt. Lesen Sie den konsolidierten Text, bevor Sie auf ihrem Fehlen planen.
Unsere Lesart
Zwei dieser Regeln reichen bis in gewöhnliche Holdingstrukturen, nicht nur in große Gruppen. Die Zinsschranke trifft eine gesellschafterfinanzierte Gesellschaft, denn der Drei-Millionen-Betrag wird auf Gruppenebene gemessen und die dreißig Prozent bemessen sich an einem EBITDA, das eine Immobilien- oder Holdinggesellschaft womöglich gar nicht hat. Die Hinzurechnungsregel trifft eine montenegrinische Gesellschaft über einer niedrig besteuerten Tochter mit geistigem Eigentum oder Forderungen, denn Lizenzgebühren und Zinsen sind ausdrücklich benannte Kategorien.
Nach der Wegzugsteuer wird zuerst gefragt, und mit der Berichtigung hat sich die Antwort geändert: Nach dem Wortlaut des Artikels 45a beginnt sie an keinem Kalendertag. Das nimmt eine Frist, nicht die Prüfung. Eine Struktur, die erfasst wird, sobald das Kapitel gilt, lohnt das Verständnis schon heute, denn die Regeln stehen geschrieben und der Auslöser ist eine Bedingung, keine Überraschung. Wie wir die gesellschaftsrechtliche Seite begleiten, steht auf unserer Seite zur Firmengründung in Montenegro.
Was sich nicht ändert
Der übrige Teil des Körperschaftsteuergesetzes bleibt. Sätze, Steuerperiode und die gewöhnliche Ermittlung der Bemessungsgrundlage werden von diesem Kapitel nicht berührt: Es steht hinter Artikel 38c und ergänzt die bestehenden Verrechnungspreisvorschriften der Artikel 38b und 38c, ersetzt sie aber nicht. Keine Vorschrift des Kapitels gilt vor dem in Artikel 45a genannten Beitrittstag, und die Änderung beansprucht nicht, frühere Jahre wieder aufzurollen. Die Amtsblattkette des Grundgesetzes — von 65/01 bis 88/24 — bleibt bis auf diese Einfügungen unverändert.
So prüfen Sie
Verkündungsdekret und beschlossener Text liegen in der Parlamentsakte EPA 1059 XXVIII: zakoni.skupstina.me/zakoni/web/app.php/akt/4231. Öffnen Sie das letzte Dokument vom 9. Juli 2026 und gehen Sie zu Artikel 15 — das neue Kapitel ist dort vollständig zitiert, Artikel für Artikel. Die Zinsgrenzen stehen in Artikel 38d Absatz 1, die Hinzurechnungsvoraussetzungen in Artikel 38e Absatz 1, die Wegzugsauslöser in Artikel 38g Absatz 1.
Lesen Sie danach Artikel 17 und Artikel 19 zusammen. Artikel 17 fasst Artikel 45a neu und nennt die Kapitel und Artikel, die auf den EU-Beitritt warten; Artikel 19 ist die allgemeine Vorschrift, die das Inkrafttreten an die Veröffentlichung und die Anwendung an den 1. Januar 2027 knüpft. Die besondere Regel ist Artikel 17, und sie gilt für dieses Kapitel. Der Amtsblatteintrag nennt die Veröffentlichung am 17. Juli 2026. Wir verfolgen die Sache unter Rechtsentwicklungen.
