Karadağ'ın %9'luk kurumlar vergisi oranı hem çok alıntılanıyor hem de çok yanlış anlaşılıyor. %9, vergilendirilebilir kârın ilk diliminin oranıdır; kârın tamamına uygulanan düz bir oran değildir ve üstünde iki eşik daha vardır.
Bu sayfa oranları madde numaralarıyla verir, iki hesap yürütür, parayı şirketten çıkarmanın maliyetini gösterir ve Türkçe kaynaklarda en sık tekrarlanan hatayı — KDV kayıt eşiğini — düzeltir.
Kademeli kurumlar vergisi tarifesi
Karadağ, Sl. list CG 146/21 (31.12.2021) sayılı değişikliklerle düz oranlı sistemi bıraktı; kademeli tarife 1 Ocak 2022'den beri uygulanıyor. Oran kârın tamamına değil, dilimlere bağlanır. Zakon o porezu na dobit pravnih lica m.28 stav 2 dilimleri şöyle belirler:
| Vergilendirilebilir kâr | Vergi (m.28 stav 2) | Marjinal oran |
|---|---|---|
| 100.000,00 euroya kadar | Tutarın %9'u | %9 |
| 100.000,01 – 1.500.000,00 euro | 9.000,00 euro + 100.000,01 euroyu aşan kısmın %12'si | %12 |
| 1.500.000,01 euro üzeri | 177.000,00 euro + 1.500.000,01 euroyu aşan kısmın %15'i | %15 |
Örnek 1. Yıl sonunda 80.000 euro vergilendirilebilir kâr: tamamı ilk dilimdedir, 80.000 × 0,09 = 7.200 euro.
Örnek 2. 150.000 euro vergilendirilebilir kâr, tamamına %12 uygulanmaz. İlk 100.000 için 9.000 euro; kalan 50.000 için %12, yani 6.000 euro. Toplam 15.000 euro — kârın tamamına oranla efektif %10. Aynı mantık ikinci eşikte de geçerlidir: efektif oran ancak kâr 1,5 milyon euronun çok üzerine çıktığında %15'e yaklaşır.
Matrahın ne olduğuna dikkat edin: vergi vergilendirilebilir kâra bağlanır — muhasebe sonucunun kanunla düzeltilmiş hâline — ciroya değil, yıl sonunda bankadaki nakde de değil.
KDV eşiği: 100.000 değil, 30.000 euro
Türkçe ve İngilizce rehberlerde tekrarlanan "100.000 euro KDV eşiği" kanunda yoktur. Zakon o porezu na dodatu vrijednost'taki rakam 30.000 eurodur.
M.42 stav 1, mal ve hizmet teslimleri 30.000 euroyu geçmeyen ve geçmesi de muhtemel olmayan kişiyi bu kanun anlamında mükellef saymaz. M.42 stav 2 bunun sonucunu düzenler: bu kişi faturada KDV hesaplayıp gösteremez, girdi KDV'sini indiremez ve bu kanuna göre defter tutmaz. M.42 stav 3 isteğe bağlı kayda izin verir.
Bu hatanın sonucu teorik değildir. 100.000 euroya göre planlayıp 30.000 euroyu aşan bir işletme, kayıtlı olması gereken dönemde sistem dışında faaliyet göstermiş olur; o dönemde indirmediği girdi KDV'si de hatayı sonradan fark etmekle geri gelmez.
Oranlar ise şu üç maddede:
| Oran | Madde | Kapsam |
|---|---|---|
| %21 standart | m.24 | İndirimli veya sıfır oran öngörülmeyen tüm teslim ve ithalatlar |
| %15 indirimli | m.24a stav 2 | Kitap ve süreli yayınlar; turizm kanununda tanımlanan konaklama tesislerinde konaklama; yiyecek-içecek hazırlama ve sunumu (alkollü içecekler, şekerli gazlı ve gazsız içecekler ve kahve hariç); belirli telif ve eğitim, edebiyat, sanat hizmetleri |
| %7 indirimli | m.24a stav 1 | Temel gıda, ilaç, ortopedik ve protez araçlar, ders kitapları ve öğretim araçları, şişelenmemiş içme suyu, günlük basın, hijyenik ürünler, bebek bezi ve kanundaki diğer kalemler |
Konaklama en sık yanlış aktarılan kalemdir: m.24a stav 2 tačka 2 ile %15 bandındadır, %7 değil. Kiralama veya otel işletmesini %7 üzerinden modelleyen bir yatırımcı, ana gelir kaleminde sekiz puan yanılıyor demektir.
İhracat niteliğindeki hizmetler eşikten ayrı bir konudur. Hizmetin ifa yeri, ifa yeri kurallarına göre Karadağ dışında kalıyorsa Karadağ KDV'si hesaplanmaz — ancak bu, somut hizmete ve alıcının statüsüne uygulanan ifa yeri maddesine bağlıdır; "yurt dışı müşteri = muaf" şeklinde genel bir kural değildir. Hizmet kalemi bazında teyit edilmelidir.
Parayı şirketten çıkarmak
Kârı dışarı almak ikinci ve ayrı bir yüktür; hangi kanunun uygulanacağı kimin aldığına bağlıdır.
Ortak bir şirketse, Zakon o porezu na dobit pravnih lica m.29 stav 1 tačka 1 rezident ve nerezident tüzel kişilere ödenen temettü ve kâr paylarında ödeyene stopaj yükümlülüğü getirir; m.29 stav 4 bunu ödeme anında brüt tutarın %15'i olarak belirler.
Ortak bir gerçek kişiyse — kurucular için olağan hâl — farklı bir kanun uygulanır ve sonuç aynı orana çıkar. Zakon o porezu na dohodak fizičkih lica m.37 stav 1 tačka 4 temettü ve kâr paylarını sermaye geliri sayar; m.50 stav 1 ödeyeni ödeme anında hesaplama, kesme ve yatırmakla yükümlü kılar.
Kurucuların denediği üçüncü bir yol daha var ve kanun onu kapatıyor. M.28a stav 1, gerçek kişilere ödünç/borç adı altında yapılan ödemelerde — faizli ya da faizsiz, geri ödeme süresinin uzatılması dâhil — stopaj öngörür; m.38 anlamında ilişkili kişi olmayan gerçek kişiye yıllık 5.000 euroya kadar ödünçler istisnadır. M.28a stav 2 oranı ödeme anında brüt tutarın %15'i olarak belirler. Yani gerçekte kâr çıkışı olan "ortak borcu" böyle vergilendirilir.
Düşük vergili ülkelere ödemede %30
Bu madde uluslararası yapı kuran yatırımcıyı doğrudan ilgilendirir ve Türkçe kaynaklarda neredeyse hiç geçmez.
M.29 stav 5, stav 4'teki %15'e istisna getirir: nerezident tüzel kişinin elde ettiği gelirlerde stopaj %30 olarak uygulanır; şu iki özelliği taşıyan vergi egemenliğine sahip bir ülkeden geliyorsa: (1) kurum kazançları ve temettü ödemeleri üzerinde bu kanuna ve gelir vergisi kanununa kıyasla daha düşük vergi yükü öngören mevzuat uygulanıyorsa, ve (2) tüzel kişilerin gerçek faydalanıcılarının ve vergi yükümlülüklerinin tespiti için yetkili vergi idaresiyle bilgi değişimi yapılmıyorsa.
M.29 stav 6'ya göre böyle bir kişi, o ülkede kurulmuş olan, tescilli merkezi bulunan, yönetim merkezi bulunan ya da fiilî yönetim yeri bulunan kişidir — yani yalnız kuruluş yeri değil, dört bağlama noktasından herhangi biri yeterlidir.
M.29 stav 7 ise kritik istisnadır: stav 6, çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması akdedilmiş başka bir devletin de rezidenti sayılan nerezident tüzel kişiye uygulanmaz.
M.29 stav 10 uyarınca bu ülkelerin listesini Bakanlık internet sitesinde yayımlar. Yapı kurmadan önce bakılacak yer, ikincil yorumlar değil, o listedir.
Türkiye ile anlaşma
Türkiye ile Karadağ arasında gelir ve servet üzerinden alınan vergilerde çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması yürürlüktedir. Vergi idaresinin resmî tablosuna göre anlaşma SCG 3/06 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış ve 1.1.2007'den itibaren uygulanmaktadır. Anlaşmanın öngördüğü azami oranlar:
| Gelir türü | Anlaşma oranı |
|---|---|
| Temettü — alıcının sermaye payı %25'in altındaysa | %15 |
| Temettü — alıcının sermaye payı %25 ve üzerindeyse | %5 |
| Faiz | %10 |
| Gayrimaddi hak bedeli (telif) | %10 |
Buradaki iki nokta önemli. Birincisi, %25'lik pay eşiği temettü oranını üçte bire indirir; ortaklık yapısı bu eşiğe göre kurulduğunda fark somuttur. İkincisi, anlaşma oranı kendiliğinden uygulanmaz — rezidentlik belgesi ve usul şartları yerine getirilmelidir.
Anlaşmanın varlığı ayrıca m.29 stav 7 bakımından da sonuç doğurur: Türkiye rezidenti bir tüzel kişi, anlaşma nedeniyle %30'luk istisnai stopajın kapsamına girmez.
Hangi giderler matrahı düşürür
Giderler ancak kanunun izin verdiği ölçüde matrahı azaltır. M.11, işin amacı için yapılmamış olan ve belgelenemeyen hiçbir gideri kabul etmez — çoğu ihtilaf zaten bu iki ölçütte biter.
Sık gözden kaçan iki sınır daha var. Faydalı ömrü bir yıldan uzun ve değeri 300 euronun üzerinde olan varlık gider yazılmaz; m.13 uyarınca aktifleştirilip amortismana tabi tutulur. Temsil giderleri ise toplam gelirin %1'ine kadar ve yalnızca işi geliştirmek için yapılmış, belgelenmiş ve alıcısı ilişkili kişi olmayan hâllerde kabul edilir (m.15).
Bu sınırlar içinde tipik olarak karşılaşılan kalemler: araç alımı, operasyonel kiralama, yakıt ve otopark; iş seyahatleri, uçuş ve konaklama; bilgisayar, ofis ekipmanı, bulut abonelikleri ve telefon; ve %1 tavanı içinde temsil.
İlişkili kişilerle yapılan işlemler ayrı bir rejimdir: doğrudan gider yazılmak yerine transfer fiyatlandırması kuralları çerçevesinde emsallere uygunluk ölçütüne tabi tutulur.
Sonuç: vergi cenneti değil, düşük oranlı onshore sistem
Karadağ, AB adayı ve onshore bir kurumlar vergisi sistemine sahiptir: rezident şirketler aynı kanun uyarınca beyanname verir ve defterlerini IFRS'e göre tutar. Bununla birlikte uluslararası şeffaflık dosyasının dışında değildir. Karadağ, Ekim 2025'ten bu yana AB'nin iş birliği yapmayan ülkeler listesinin Ek II'sinde yer almakta ve 17 Şubat 2026 tarihli ECOFIN güncellemesinde de listede bulunmaktadır — Ek II, taahhütleri henüz tamamlanmamış ülkeleri gösterir; kara liste olan Ek I değildir. Listelemenin arkasındaki konu otomatik bilgi değişimidir.
Bunların hiçbiri bir şirketin burada ne ödeyeceğini değiştirmez ve hiçbiri Karadağ şirketini görünmez kılmaz. Değiştirdiği şey şudur: kendi vergi rezidentliğinizin bulunduğu ülkedeki beyan pozisyonunuzu doğru kurmanız gerekir. Karadağ'da ödenen oran, o hesabın tek girdisidir; cevabı değildir.
Kuruluş öncesinde bakılması gereken kontrol listesi için şirket kurmadan önce 5 kriter sayfamıza, sürecin bütünü için Karadağ şirket kuruluşu sayfamıza bakabilirsiniz. Gayrimenkul tarafındaki vergi yükü ayrı bir konudur ve emlak vergileri ve tapu devir masrafları sayfamızda ele alınmıştır.
Bu sayfadaki madde numaraları ve oranlar 26 Ağustos 2026 tarihinde Zakon o porezu na dobit pravnih lica ve Zakon o porezu na dodatu vrijednost'un birleştirilmiş metinlerinden, anlaşma oranları ise vergi idaresinin yayımladığı resmî anlaşma tablosundan doğrulanmıştır. Vergi oranları ve eşikleri kanun değişikliğiyle değişir; beyan edeceğiniz mali yıl için güncel metinden teyit ediniz.
Oran ve eşik durumunun kendi rakamlarınıza göre kontrol edilmesini istiyorsanız ekibimiz bunu sizinle birlikte gözden geçirebilir.
